路易斯應(yīng)該享受一生中最快樂(lè)，最激動(dòng)人心的時(shí)刻之一。相反，它正在變成最壞的情況之一。
最近被美國(guó)20大MBA計(jì)劃錄取的Luis應(yīng)該忙于準(zhǔn)備改變生活的經(jīng)歷，以追求精英MBA，提升進(jìn)入新職業(yè)和生活的軌跡。

但是路易斯是巴西人，并不高興或興奮。他感到嚴(yán)重關(guān)切，感到絕望。
經(jīng)過(guò)艱苦的申請(qǐng)旅程，看到他在一所頂級(jí)學(xué)校等待入學(xué)，被一對(duì)夫婦拒絕，最后接受了他認(rèn)為非常合適的課程，但路易斯可能因?yàn)殄X而無(wú)法參加。由于頂級(jí)貸方的新限制，他無(wú)法獲得貸款，而且如果沒(méi)有貸款人，他也無(wú)法負(fù)擔(dān)這筆費(fèi)用。

我確定這不是個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)

路易斯說(shuō)：“對(duì)我來(lái)說(shuō)，與我的妻子和女兒的付款幾乎是20萬(wàn)美元?！彼蟛灰褂米约旱恼鎸?shí)姓名，因?yàn)樗麚?dān)心自己最終會(huì)被列入“黑名單”貸款或冒犯了他的學(xué)校。出于同樣的原因，Poets＆Quants并未命名路易斯今年早些時(shí)候獲得錄取加入2023 MBA課程的學(xué)校。

“我們所擁有的只是一點(diǎn)儲(chǔ)蓄的價(jià)值，而不是全部的儲(chǔ)蓄?！?br /> 路易斯并不孤單。他與另外三名巴西公民和另一名來(lái)自秘魯?shù)墓穸冀咏?，他們都承認(rèn)同一所美國(guó)排名前20位的商學(xué)院，他們共同努力解決了他們的貸款狀況。他說(shuō)，其他人的總成本預(yù)測(cè)低于他的預(yù)測(cè)，徘徊在17.5萬(wàn)美元左右。

由于路易斯和其他人沒(méi)有美國(guó)共同簽署人，而且他們的學(xué)校也不在其中（例如麻省理工學(xué)院和哈佛商學(xué)院），它們擁有信用合作社代表他們的學(xué)生共同簽署貸款，所以他們指望的是來(lái)自Prodigy的融資，這是由INSEAD MBA于2007年建立的金融科技平臺(tái)。Prodigy已幫助各個(gè)領(lǐng)域的數(shù)千名國(guó)際學(xué)生克服了面對(duì)非公民的艱巨監(jiān)管體系。但是，面對(duì)著2020年和2021年B學(xué)校申請(qǐng)量急劇增加的情況-在旅途限制和冠狀病毒大流行造成的領(lǐng)事館關(guān)閉使情況復(fù)雜化的情況下-Prodigy今年在貸款方面更具選擇性。路易斯和他的朋友越來(lái)越多地被拒絕。

“每個(gè)人都在工作，每個(gè)人都是正常人。我認(rèn)為我們的信用要比平均水平高-我是一名律師，另一個(gè)是醫(yī)生，另一個(gè)是工程師?！甭芬姿拐f(shuō)，他指出，從學(xué)校畢業(yè)的MBA畢業(yè)生的起薪中位數(shù)為15萬(wàn)美元。他補(bǔ)充說(shuō)，他的信用評(píng)分僅為800分左右。因此，我確信這不是個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)。我知道他們幾乎不會(huì)拒絕任何人，特別是那些被一所非常好的商學(xué)院錄取的人?！?

前所未有的申請(qǐng)量

神童的喬爾?弗里施（Joel Frisch）
在過(guò)去的13年中，Prodigy Finance已幫助來(lái)自135個(gè)不同國(guó)家的20,000多名學(xué)生上了美國(guó)的研究生院，通過(guò)涉及校友，機(jī)構(gòu)和合格私人投資者社區(qū)的集體籌資方法，提供了超過(guò)10億美元的貸款。但是在3月，“受制于我們永遠(yuǎn)無(wú)法進(jìn)入某些市場(chǎng)的監(jiān)管框架的約束”，Prodigy擴(kuò)大了其無(wú)法向其貸款的國(guó)家的國(guó)家清單。神童被永久排除在蘇丹，瑞典，臺(tái)灣和比利時(shí)等支持市場(chǎng)之外；由于資金限制而暫時(shí)被排除在外的市場(chǎng)包括更大的國(guó)家，例如美國(guó)，英國(guó)，中國(guó)，法國(guó)，澳大利亞，加拿大和德國(guó)。

Prodigy美洲負(fù)責(zé)人Joel Frisch說(shuō)，巴西和秘魯-Luis和他的同事的母國(guó)-不在排除的市場(chǎng)名單上，他說(shuō)：“我們不想阻止來(lái)自這些地區(qū)的學(xué)生申請(qǐng)他們所資助的資金尋求，尤其是因?yàn)槊總€(gè)申請(qǐng)都經(jīng)過(guò)獨(dú)立審查?！?但是，他補(bǔ)充說(shuō)：“我們之所以無(wú)法向符合條件的市場(chǎng)中的某些學(xué)生提供貸款，是因?yàn)槲覀兊臒o(wú)邊界信用模型針對(duì)特定應(yīng)用的結(jié)果，該模型利用10多年的內(nèi)部和外部數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算學(xué)生的承受能力，以及違約概率。

“ Covid-19的影響肯定對(duì)某些地區(qū)的影響要大于其他地區(qū)。遵循我們對(duì)負(fù)責(zé)任貸款的承諾之后，我們將無(wú)法向成績(jī)低于我們的風(fēng)險(xiǎn)閾值的學(xué)生提供貸款。”
Frisch告訴 Poets＆Quants  ，在冠狀病毒中，2020年是該公司在將投資者匹配到世界某些地區(qū)的第一年。

他說(shuō)：“學(xué)生可能會(huì)質(zhì)疑的受限市場(chǎng)并不是對(duì)Prodigy模型的改變?！?“這并不能改變神童幫助這些地區(qū)學(xué)生的愿望。這是與Covid相關(guān)的問(wèn)題的100％，純粹是由于有興趣在那些地區(qū)投資的匹配投資者的結(jié)果，而這正是我們多年來(lái)成功完成的事情。2020年是我們?cè)谀抢锝?jīng)歷混亂的第一年。到2020年，這影響了小部分學(xué)生，并且仍在影響一小部分學(xué)生。”
弗里施（Frisch）對(duì)路易斯（Luis）及其巴西和秘魯同事說(shuō)，“我們當(dāng)然會(huì)看到世界上某些特定地區(qū)受到COVID-19的影響更為經(jīng)濟(jì)，這正反映在我們對(duì)全球模式的未來(lái)預(yù)測(cè)中?！?巴西目前以及不久的將來(lái) 都是世界上最糟糕的Covid-19熱點(diǎn)地區(qū)之一。他補(bǔ)充說(shuō)，隨著今年的發(fā)展，大流行病和其他一些疾病帶來(lái)的限制可能會(huì)有所改善。

事情開(kāi)始發(fā)生轉(zhuǎn)機(jī)

“我們不是資產(chǎn)負(fù)債表貸方，”弗里施說(shuō)?！拔覀儾毁J出自己的資金。我們是一個(gè)平臺(tái)，可以將高潛力的學(xué)生與我認(rèn)為有影響力的資本相匹配，因此，那些尋求財(cái)務(wù)和社會(huì)回報(bào)的投資者。我們的大多數(shù)學(xué)生來(lái)自世界的發(fā)展中地區(qū)，如果您愿意，您的居住地集中在磚頭國(guó)家：印度，巴西等。我們已經(jīng)連續(xù)13年這樣做了，其中包括2020年那瘋狂的一年。當(dāng)我們的許多同齡人和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不得不退出或暫時(shí)停止貸款時(shí)，便能夠?qū)?,000多名學(xué)生帶到校園。

“然后，當(dāng)我們進(jìn)入今年時(shí)，我們看到了令人難以置信的創(chuàng)紀(jì)錄需求，并且在我們關(guān)注的所有不同學(xué)科中，應(yīng)用程序都增長(zhǎng)了近50％。我知道我們想特別談?wù)揗BA和商學(xué)院，但是顯然我們現(xiàn)在涵蓋了各種各樣的學(xué)校-我認(rèn)為，工程學(xué)的運(yùn)行速度甚至甚至比商學(xué)院還快。與2020年一樣，Covid破壞了很多事情，但全球投資市場(chǎng)就是其中之一，其中包括許多潛在的學(xué)生貸款投資者。

“但是，事情開(kāi)始發(fā)生逆轉(zhuǎn)，而今天我們站在這里，我們?nèi)匀荒軌驗(yàn)槌^(guò)85％的需求市場(chǎng)提供支持，其中一些更新很快就會(huì)發(fā)布，我知道學(xué)生們非?？释?tīng)到這些信息?！?他說(shuō)這些更新將在“未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)”進(jìn)行。

MPOWER提供的$ 50K
對(duì)于沒(méi)有美國(guó)共同簽署人的錄取，Prodigy并不是國(guó)際學(xué)生貸款游戲中的唯一參與者。由INSEAD MBA于2014年推出的MPOWER Financing還向通常沒(méi)有其他共同簽署人或抵押人資格而無(wú)法從其他銀行或貸方獲得貸款的學(xué)生提供貸款。但是MPOWER只給Luis和他的同事們每人50,000美元，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠支付兩年的精英MBA課程費(fèi)用。路易斯說(shuō)：“這是他們批準(zhǔn)的最大金額?！?

另一個(gè)平臺(tái)Nomad Credit完全拒絕了他們。Juno（前身為L(zhǎng)everEdge）是由一對(duì)哈佛商學(xué)院MBA于2018年創(chuàng)立的; 它利用團(tuán)體購(gòu)買力來(lái)協(xié)商更好的MBA貸款利率。朱諾（Juno）并未與很多國(guó)際學(xué)生合作，因?yàn)樗枰绹?guó)的共同簽名人。它在國(guó)際方面與Nomad合作。但是，Juno正在吸引國(guó)際學(xué)生貸款再融資談判小組的興趣；已有900多人簽約成立了該小組，目標(biāo)是2,000人。

“我們希望，因?yàn)槲覀儾煌趪?guó)際學(xué)生貸款人，我們不必從中賺錢，而且我們可以使其足夠誘人，使投資者可以注冊(cè)，” Juno聯(lián)合創(chuàng)始人Chris Abkarians告訴P＆Q。“這就是我們現(xiàn)在所處的位置?！?

'我還可以做些什么？'
Abkarians指出，對(duì)于國(guó)際學(xué)生來(lái)說(shuō)，資助并不是一個(gè)新問(wèn)題。
他說(shuō)：“對(duì)此感到瘋狂的是，國(guó)際學(xué)生在獲得資助方面就遇到了麻煩，就像任何直接資助辦公室在那兒工作過(guò)的人一樣?！?“在一個(gè)持續(xù)存在的問(wèn)題上，長(zhǎng)期以來(lái)它一直沒(méi)有作為一種可持續(xù)的解決方案，這總體上令人驚訝?！?br /> 朱諾的尼古拉斯?埃切加雷（Nicolas Echegaray）與路易斯交談，看看是否有任何方法可以幫助他和他的同事。但是路易斯和其他人已經(jīng)用盡了目前可用的途徑。
“令人心碎的是，市場(chǎng)上沒(méi)有選擇，” Echegaray說(shuō)?！拔覀?nèi)栽谂樗麄儗ふ移渌Y金來(lái)源，但我不想給他虛假的希望。”

路易斯說(shuō)，他和他的同事們開(kāi)始對(duì)這樣一個(gè)事實(shí)感到沮喪：至少在今年，他們可能不得不拒絕在世界一流的學(xué)校學(xué)習(xí)MBA的機(jī)會(huì)。
他說(shuō)：“大多數(shù)美國(guó)貸款人都不愿意在沒(méi)有美國(guó)共同簽字人的情況下向國(guó)際學(xué)生提供貸款?！?“我們?nèi)チ似渌麃?lái)源，例如國(guó)際銀行，家族理財(cái)室和投資銀行。我們沒(méi)有選擇讓我們的學(xué)校與他人共同簽署的選擇，因此可能我們將不得不在明年申請(qǐng)另一所學(xué)?；蛑匦律暾?qǐng)。我們現(xiàn)在不知道該怎么辦。

“我別無(wú)選擇。我還可以做些什么？沒(méi)有什么?！?

盡管每所學(xué)校都不盡相同，但美國(guó)商學(xué)院的獎(jiǎng)學(xué)金對(duì)本地學(xué)生尤為有利。在達(dá)特茅斯大學(xué)塔克商學(xué)院，每一個(gè)錄取的學(xué)生都會(huì)被自動(dòng)考慮為獎(jiǎng)學(xué)金，無(wú)論其原籍國(guó)如何，都應(yīng)特別注意“缺乏資金可能無(wú)法上塔克學(xué)校的優(yōu)秀學(xué)生，”塔克大學(xué)的桑德拉?貝里斯勒（Sandra Belisle）表示。財(cái)政援助助理主任。塔克獎(jiǎng)學(xué)金從10,000美元到全額學(xué)費(fèi)不等，平均為29,290美元。學(xué)校還為國(guó)際學(xué)生提供貸款選擇，包括不需要共同簽名人的定制貸款，國(guó)際學(xué)生每年可以通過(guò)該貸款獲得最高80％的出勤費(fèi)用。

加州大學(xué)伯克利分校哈斯商學(xué)院為國(guó)際學(xué)生提供了無(wú)需共同簽名者的貸款計(jì)劃，每學(xué)期的貸款（當(dāng)前利率：5.74％）限制為40,000美元。哈斯（Haas）的全日制MBA課程和招生助理教務(wù)長(zhǎng)彼得?約翰遜（Peter Johnson）說(shuō)，這些參數(shù)將在新學(xué)年改變。他說(shuō)，重要的是，學(xué)校為國(guó)際學(xué)生提供了各種機(jī)會(huì)以支付入學(xué)費(fèi)用。

約翰遜告訴P＆Q： “我認(rèn)為，如果學(xué)校重視國(guó)際學(xué)生人數(shù)，那么重點(diǎn)關(guān)注的是不斷尋找愿意充當(dāng)貸款人的合作伙伴組織?！?“在許多情況下，他們會(huì)要求商學(xué)院冒險(xiǎn)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。而且我認(rèn)為學(xué)校必須至少愿意進(jìn)行這些對(duì)話，才能獲得適用于其學(xué)生群體的選擇。因?yàn)槲艺J(rèn)為，如果一家機(jī)構(gòu)與貸方有這種關(guān)系，那么學(xué)生就不會(huì)完全受金融市場(chǎng)情況的左右。
挑戰(zhàn)之一是，在大流行期間，許多國(guó)家的經(jīng)濟(jì)狀況已經(jīng)波動(dòng)了很多。而且我認(rèn)為在某些情況下，學(xué)生有資金，但是銀行擔(dān)心他們能否付款。我們有一些在特定國(guó)家/地區(qū)遇到困難的學(xué)生，因?yàn)樗麄兯诘膰?guó)家/地區(qū)現(xiàn)已實(shí)行貨幣限制，因此他們不得不批準(zhǔn)實(shí)際轉(zhuǎn)移自己的錢，”

即時(shí)定位

在美國(guó)B學(xué)校的任何給定班級(jí)中，國(guó)際學(xué)生通常占MBA人口的40％或以上。盡管在特朗普時(shí)代，這一數(shù)字有所減少，但預(yù)計(jì)將會(huì)反彈。一些學(xué)校比其他人更希望（也需要）反彈。在UNC Kenan-Flagler商學(xué)院，國(guó)際MBA人數(shù)在2020年秋季入學(xué)課程中降至僅11.5％，低于任何其他排名前25位的學(xué)校。

UNC凱南?弗拉格勒（UNC Kenan-Flagler）增長(zhǎng)與規(guī)模計(jì)劃戰(zhàn)略高級(jí)學(xué)術(shù)負(fù)責(zé)人莎拉?佩雷斯（Sarah Perez）告訴P＆Q，她的學(xué)校對(duì)所有MBA入學(xué)課程都有自動(dòng)入學(xué)指導(dǎo)，其中包括有關(guān)融資選擇的簡(jiǎn)介。她說(shuō)，學(xué)校確實(shí)試圖使其變得容易。

“所有內(nèi)容都在我們的網(wǎng)站上，” Perez說(shuō)?！盁o(wú)論他們的具體情況如何，他們都可以考慮與共同簽名者一起申請(qǐng)，而無(wú)需共同簽名者。我們的經(jīng)濟(jì)援助助理主任蘇珊?布魯克斯（Susan Brooks）對(duì)學(xué)生講話時(shí)要做的第一件事就是告訴他們立即申請(qǐng)。因此，如果您在考慮MBA學(xué)位，那么您已經(jīng)被錄取了，您在尋找Kenan-Flagler或任何其他學(xué)校，請(qǐng)保持聯(lián)系并立即開(kāi)始申請(qǐng)。財(cái)務(wù)狀況與兩年前不同，能夠獲得貸款并獲得貸款批準(zhǔn)可能看起來(lái)有些不同?！?br /> 佩雷斯指出了獎(jiǎng)學(xué)金，但承認(rèn)并不能覆蓋所有人，并補(bǔ)充說(shuō)，UNC還與信貸和個(gè)人理財(cái)巨頭Discover合作。“發(fā)現(xiàn)”為參加Kenan-Flagler的國(guó)際學(xué)生提供的選擇。如果獲得批準(zhǔn)，他們將每年提供最高4萬(wàn)美元的貸款，可用于支付學(xué)費(fèi)和其他費(fèi)用。”

佩雷斯表示，UNC目前對(duì)本輪回合還有一輪入學(xué)申請(qǐng)，對(duì)此感到擔(dān)憂的是其國(guó)際學(xué)生人數(shù)自2016年以來(lái)已經(jīng)下降了60％以上。
她說(shuō)：“我們希望在單詞的各個(gè)方面都擁有最多樣化的課程，對(duì)于所有學(xué)生而言，國(guó)際學(xué)生是這種體驗(yàn)中非常重要的一部分-對(duì)于國(guó)際學(xué)生而言，對(duì)于國(guó)內(nèi)學(xué)生而言也是如此。” “彼此學(xué)習(xí)，建立網(wǎng)絡(luò)，了解文化，了解商業(yè)和其他地方，這是體驗(yàn)中至關(guān)重要的一部分，而且我們的人數(shù)非常少。我們?cè)试S國(guó)際學(xué)生在7月推遲了解情況，我們認(rèn)為我們做出了正確的決定，其中許多人的確有所不同，我們很高興許多人計(jì)劃在秋天加入我們。我們當(dāng)然計(jì)劃在秋季親自面對(duì)，并計(jì)劃擁有非常強(qiáng)大的國(guó)際班級(jí)?！?

獲得創(chuàng)意

學(xué)校在幫助國(guó)際招生方面的方法差異很大。正如一位學(xué)生最近寫給P＆Q的那樣：“很抱歉得出這樣的結(jié)論：但是許多學(xué)校似乎并不關(guān)心這種情況，但是在營(yíng)銷方面，他們對(duì)于國(guó)際學(xué)生的資源卻含糊不清-換句話說(shuō)，無(wú)論如何都要申請(qǐng)，然后當(dāng)他們進(jìn)來(lái)時(shí)，他們說(shuō)：“好的，現(xiàn)在找到路要走?！?一開(kāi)始就具有強(qiáng)大的透明度可以節(jié)省大量的痛苦。
“十年前，許多頂級(jí)學(xué)校與銀行建立了關(guān)系，許多銀行通過(guò)這些銀行向國(guó)際學(xué)生提供了非代銷商貸款。如今，許多人依靠Prodigy向國(guó)際學(xué)生提供貸款，而當(dāng)Prodigy不提供/不提供服務(wù)時(shí)，學(xué)校變得松懈。我想這傷害了所有人?！?

埃琳?舒爾茨 （Eryn Schultz）是她的個(gè)人財(cái)務(wù)公司（Her Personal Finance）的創(chuàng)始人，該公司是一個(gè)在線金融教育平臺(tái)，可幫助最近的MBA和其他高收入者控制自己的財(cái)務(wù)狀況。她是2015年哈佛商學(xué)院的畢業(yè)生，最近寫了有關(guān)Poets＆Quants的國(guó)際學(xué)生貸款的文章。
舒爾茨說(shuō)，對(duì)于像路易斯這樣無(wú)法獲得美國(guó)共同簽名人，不去提供貸款幫助的學(xué)校以及被普羅迪（Prodigy）拒絕的人來(lái)說(shuō)，舒爾茨說(shuō)可能是時(shí)候發(fā)揮創(chuàng)造力了。

“有人告訴我，在這種情況下，人們通常會(huì)根據(jù)他們能獲得資助的位置來(lái)選擇他們的計(jì)劃，但是假設(shè)他們?cè)贛POWER貸款和經(jīng)濟(jì)援助后每年有$ 10- $ 30K的缺口，我會(huì)去尋求經(jīng)濟(jì)援助辦公室，并要求他們提供其他幫助以彌補(bǔ)缺口。他們希望您接受他們的錄取通知，并且由于您用盡了其他選擇，他們也許可以為您提供幫助。

“我還將申請(qǐng)獎(jiǎng)學(xué)金-可能有一些針對(duì)他們的祖國(guó)的獎(jiǎng)學(xué)金。如果他們之間有10,000美元的缺口，并且可以從學(xué)校獲得5,000美元的獎(jiǎng)學(xué)金和5,000美元，那就可以了。
“除了選擇去提供更好的財(cái)務(wù)援助或融資選擇的其他計(jì)劃外，我還能想到的就是這些?！?br /> 千萬(wàn)不要錯(cuò)過(guò)在提供國(guó)際MBA學(xué)生去美國(guó)排名前50 - ，以及他們支付大學(xué)畢業(yè)后和如何通過(guò)國(guó)際學(xué)生可以金融MBA學(xué)位，在美國(guó)